Приоритеты по платежам в период кризиса ликвидности
Павел Онищенко
Treasury consultant
BDO
Treasury consultant
BDO
Даже при самом качественном финансовом управлении у фирмы может наступить период кризиса ликвидности. Это такое время, когда финансовому менеджеру необходимо резать платежи или сдвигать их вправо. И перед финансовым управленцем стоит задача сделать резку и сдвиг платежей максимально ювелирно и элегантно, и чтобы без серьезных последствий.
Как правильно расставить приоритеты? Читайте в статье от нашего эксперта Павла Онищенко, Treasury consultant BDO
Как правильно расставить приоритеты? Читайте в статье от нашего эксперта Павла Онищенко, Treasury consultant BDO
Итак, представим кризисную ситуацию. В ближайшие дни фирме необходимо платить:
- зарплату – 10 000 000 руб.,
- НДФЛ – 2 000 000 руб.,
- НДС – 2 000 000 руб.,
- налог на прибыль – 500 000 руб.,
- страховые взносы – 4 000 000 руб.,
- проценты по кредиту – 600 000 руб.,
- возврат кредитного транша – 10 000 000 руб.,
- оплата коммунальных услуг – 1 000 000 руб.
Итого: 30 100 000 руб.
*Мы рассматриваем ситуацию, при которой источников оперативного поступления денег нет, кредитные деньги недоступны, а есть только свои денежные средства в ограниченном размере – 10 000 000 руб.
- НДФЛ – 2 000 000 руб.,
- НДС – 2 000 000 руб.,
- налог на прибыль – 500 000 руб.,
- страховые взносы – 4 000 000 руб.,
- проценты по кредиту – 600 000 руб.,
- возврат кредитного транша – 10 000 000 руб.,
- оплата коммунальных услуг – 1 000 000 руб.
Итого: 30 100 000 руб.
*Мы рассматриваем ситуацию, при которой источников оперативного поступления денег нет, кредитные деньги недоступны, а есть только свои денежные средства в ограниченном размере – 10 000 000 руб.
Как резать или двигать указанные платежи?
Напишу сразу, что в нашем случае налоги надо двигать вправо. За несвоевременную оплату налогов будут начислены пени и штрафы, но потом. Необходимо быть внимательным, чтобы неоплаченные суммы не попали в ближайшие налоговые декларации. Если у фирмы есть задолженность по налогам и сборам, то в течение месяца после подачи декларации налоговая служба накладывает ограничения на совершение операций по расчетным счетам и предъявляет инкассовые требования в банк.
Налоги и страховые взносы в размере 8,5 млн руб. двигаем вправо. Остается еще платежей на 21,6 млн руб.
Далее едем в банк вести переговоры об изменении срока оплаты транша в 10 000 000 руб. Ехать надо с официальным письмом с просьбой рассмотреть возможность переноса платежа по возврату кредита и проектом дополнительного соглашения об изменении сроков оплаты. Как правило, такие просьбы банк удовлетворяет, потому что показывать у себя на балансе просроченные кредиты – абсолютно не в интересах банка. После проведения успешных переговоров и сдвига платежа по возврату кредитного транша вправо у нас остается платежей на 11,6 млн руб.
По коммунальным услугам может быть разная ситуация. Я видел, как отключали завод от электричества за просрочку платежа за электроэнергию на 15 дней. «У кого есть рубильник – у того нет длительной просрочки по платежам» - такой вывод я сделал в тот день. Воду не перекроют, тепло не перекроют, но телефон и интернет надо оплатить – их реально могут отключить. Как правило, платежи по этим статьям не составляют серьезную сумму для анализа ситуации. Вывод таков: коммуналку двигаем, но электроэнергию держим на контроле.
Остается платежей на 10,6 млн руб.
Напоминаю, что у нас 10 млн руб. В будущем я расскажу, как определить минимальный неснижаемый остаток денежных средств на счету. А сейчас важно понимать, что мы должны оставить деньги на тот же телефон, интернет. Возможно, будут платежи по прочим срочным статьям, плохо поддающимся прогнозу (командировочные, расчет при увольнении). В общем, оставляем 1 млн руб. неснижаемого остатка.
Налоги и страховые взносы в размере 8,5 млн руб. двигаем вправо. Остается еще платежей на 21,6 млн руб.
Далее едем в банк вести переговоры об изменении срока оплаты транша в 10 000 000 руб. Ехать надо с официальным письмом с просьбой рассмотреть возможность переноса платежа по возврату кредита и проектом дополнительного соглашения об изменении сроков оплаты. Как правило, такие просьбы банк удовлетворяет, потому что показывать у себя на балансе просроченные кредиты – абсолютно не в интересах банка. После проведения успешных переговоров и сдвига платежа по возврату кредитного транша вправо у нас остается платежей на 11,6 млн руб.
По коммунальным услугам может быть разная ситуация. Я видел, как отключали завод от электричества за просрочку платежа за электроэнергию на 15 дней. «У кого есть рубильник – у того нет длительной просрочки по платежам» - такой вывод я сделал в тот день. Воду не перекроют, тепло не перекроют, но телефон и интернет надо оплатить – их реально могут отключить. Как правило, платежи по этим статьям не составляют серьезную сумму для анализа ситуации. Вывод таков: коммуналку двигаем, но электроэнергию держим на контроле.
Остается платежей на 10,6 млн руб.
Напоминаю, что у нас 10 млн руб. В будущем я расскажу, как определить минимальный неснижаемый остаток денежных средств на счету. А сейчас важно понимать, что мы должны оставить деньги на тот же телефон, интернет. Возможно, будут платежи по прочим срочным статьям, плохо поддающимся прогнозу (командировочные, расчет при увольнении). В общем, оставляем 1 млн руб. неснижаемого остатка.
Как потратить 9 млн. руб. при платежах на 10,6 млн руб.?
Ответ прост:
1
Платим проценты за пользование кредитом. Этот платеж тоже можно сдвинуть вправо (я так делал), но это сильный удар по репутации фирмы и по последующей оценке кредитоспособности фирмы. Причем сделать это намного сложнее, чем сдвинуть срок погашения основного долга. Это та ситуация, когда лучше заплатить. Не забываем о том, что просрочка оплаты процентов хотя бы на один день означает дефолт и резкий обвал рейтинга кредитоспособности фирмы. Поэтому с огнем не играем – платим проценты.
2
Из оставшихся 8,4 млн руб. оплачиваем частично заработную плату. Причем оплатить необходимо сначала специалистам, рабочим, служащим, менеджерам низшего и среднего звена. И оставить долг только перед руководителями высшего и топ уровней.
Резюмируя вышеизложенное отметим, что проценты по кредиту и заработная плата являются наиболее критичными платежами, не терпящими переносов. При планировании этих платежей у финансового менеджера всегда должна быть карта сценариев и резервный источник для проведения этих платежей.
